الجنيه الإسترليني يرتفع واليورو يتحرك بحذر مع ترقب بيانات الوظائف والتضخم الأمريكية

تحرك الجنيه الإسترليني واليورو بشكل متباين أمام الدولار خلال تعاملات الاثنين، في وقت يقيّم فيه المستثمرون قدرة العملة الأمريكية على مواصلة مكاسبها الأخيرة قبل أسبوع مزدحم ببيانات الوظائف والتضخم في الولايات المتحدة.

وسجل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار GBP/USD ارتفاعًا بنسبة 0.11% إلى 1.3373 دولار، بينما أظهرت الأرقام الواردة ارتفاع اليورو مقابل الدولار EUR/USD بنحو 0.10% إلى 1.1487 دولار حتى الساعة 12:30 ظهرًا.

تحركات العملات والأسواق

الدولار تحت اختبار البيانات الأمريكية

تتركز الأنظار هذا الأسبوع على البيانات الأمريكية، بعدما حصل الدولار على دعم قوي خلال الفترة الأخيرة من تصريحات متشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع توقعات الفائدة.

وتسعّر الأسواق حاليًا نحو 16 نقطة أساس من التشديد لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر، مقارنة بنحو 19 نقطة أساس في ذروة التسعير الأسبوع الماضي.

وأي بيانات أمريكية قوية قد تعيد رفع هذه التوقعات، بينما قد تؤدي قراءات أضعف إلى تراجع جزء من زخم الدولار.

الوظائف والتضخم في صدارة الاهتمام

تترقب الأسواق صدور مجموعة من البيانات المهمة، وعلى رأسها تقرير الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر.

وتشير التوقعات المذكورة إلى إضافة نحو 90 ألف وظيفة، مع احتمالية مراجعة قراءة أغسطس البالغة 162 ألف وظيفة بالخفض.

كما ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، إضافة إلى بيانات التضخم الأمريكية اللاحقة، والتي سيكون لها تأثير مباشر على توقعات مسار الفائدة.

لماذا ارتفع الجنيه الإسترليني؟

جاء ارتفاع الجنيه مدفوعًا بشكل أكبر بتحركات الدولار وليس بعوامل بريطانية محلية واضحة.

وفي الوقت نفسه، تعكس أسواق المال توقعات متشددة تجاه بنك إنجلترا، خاصة مع ارتفاع أسعار النفط وما قد يسببه ذلك من ضغوط تضخمية جديدة.

وتشير التسعيرات إلى أكثر من أربع زيادات محتملة للفائدة خلال العام المقبل، وهو ما قد يدفع معدل SONIA إلى قرابة 4.75%.

لكن بعض التقديرات ترى أن الأسواق تبالغ في تسعير التشديد، مع إمكانية تراجع الفائدة البريطانية لاحقًا إذا اقترب التضخم من المستهدف.

النفط يزيد حساسية الفائدة البريطانية

يمثل ارتفاع أسعار الطاقة أحد أبرز المخاطر أمام الاقتصاد البريطاني.

فكل زيادة بنحو 10 دولارات في سعر النفط يمكن أن تدفع عائد السندات البريطانية لأجل عامين إلى الارتفاع بنحو 15 نقطة أساس، نتيجة توقعات تأثير الطاقة على التضخم والسياسة النقدية.

ولهذا تبقى أي تطورات إضافية في الشرق الأوسط عاملًا مهمًا بالنسبة للجنيه وعوائد السندات البريطانية.

اليورو يترقب التضخم ولاجارد

بالنسبة إلى اليورو، تركز الأسواق على بيانات التضخم في منطقة اليورو وتصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد.

وتشير التوقعات إلى احتمال ارتفاع التضخم الأساسي في منطقة اليورو إلى 2.5%، وهو ما قد يحد من قدرة البنك المركزي الأوروبي على التحول سريعًا نحو سياسة أكثر تيسيرًا.

كما تبقى تحركات السندات الفرنسية أحد عوامل المخاطرة بالنسبة للعملة الأوروبية.

ما الذي سيحدد اتجاه العملات؟

ستحدد ثلاثة عوامل رئيسية اتجاه العملات خلال الأيام المقبلة: بيانات الوظائف الأمريكية، والتضخم، وتحركات أسعار النفط.

بيانات أمريكية قوية قد تعزز توقعات رفع الفائدة وتدعم الدولار، بينما يمكن أن تؤدي أرقام أضعف إلى تراجع العملة الأمريكية ومنح الجنيه واليورو مساحة أكبر للتعافي.

وفي المقابل، قد يؤدي أي ارتفاع جديد في أسعار النفط أو تصعيد جيوسياسي إلى زيادة مخاوف التضخم وإعادة الضغط على أسواق السندات والعملات.