الدولار يعزز مكاسبه عالميًا وسط ترقب قرارات الفيدرالي وضغوط متزايدة على الذهب والعملات الآسيوية

واصل الدولار الأمريكي أداءه القوي أمام معظم العملات الرئيسية خلال تعاملات الأربعاء، مستفيدًا من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتزايد توقعات الأسواق بشأن احتمال عودة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

ويأتي هذا التحرك في وقت حساس للأسواق العالمية، حيث يترقب المستثمرون تصريحات مهمة من كبار مسؤولي البنوك المركزية، وعلى رأسهم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وورش، إلى جانب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية المنتظرة غدًا الخميس.

جدول تحركات الأسواق

قوة الدوولار تفرض نفسها على الأسواق

حافظ الدولار الأمريكي على زخمه الصاعد، بعدما وجد دعمًا من توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة في الولايات المتحدة. فمع بقاء سوق العمل الأمريكي قويًا واستمرار مخاوف التضخم، بدأ المستثمرون يعيدون تسعير احتمالات رفع الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.

وساهم ارتفاع عوائد السندات الأمريكية في تعزيز جاذبية الدولار، إذ يميل المستثمرون إلى العملات ذات العوائد الأعلى في فترات ترقب قرارات الفائدة، خاصة عندما تكون البيانات الاقتصادية الأمريكية قادرة على دعم موقف أكثر تشددًا من الفيدرالي.

الذهب يتراجع تحت ضغط الفائدة والدولار

تعرض الذهب لضغوط واضحة خلال التعاملات، لينخفض بنسبة 0.8% إلى نحو 3,975 دولارًا للأوقية، مع تراجع الطلب على المعدن النفيس في ظل ارتفاع الدولار والعوائد الأمريكية.

وتزداد حساسية الذهب عادة مع صعود توقعات الفائدة، لأنه أصل لا يدر عائدًا، وبالتالي تصبح السندات والدوولار أكثر جاذبية للمستثمرين عند ارتفاع العوائد. كما امتدت الضغوط إلى الفضة والبلاتين، في وقت ظلت فيه حركة الأسهم العالمية متباينة.

بيانات الوظائف في دائرة الضوء

تترقب الأسواق تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يونيو، والذي قد يكون عاملًا حاسمًا في تحديد اتجاه الدولار والذهب والأسهم خلال الفترة المقبلة.

فأي قراءة قوية لسوق العمل قد تعزز توقعات رفع الفائدة وتدعم الدولار أكثر، بينما قد يؤدي أي ضعف واضح في البيانات إلى تهدئة رهانات التشدد النقدي، ما يمنح الذهب والعملات الرئيسية فرصة للتعافي.

وتُظهر تسعيرات أسواق المبادلات حاليًا احتمالًا يقارب 36% لرفع الفائدة في اجتماع يوليو، وهو تغير كبير مقارنة بالفترة السابقة التي كانت فيها الأسواق تستبعد هذا السيناريو إلى حد كبير.

العملات الآسيوية تحت ضغط متواصل

امتدت قوة الدولارر إلى العملات الآسيوية، حيث واصل الين الياباني تراجعه قرب مستويات حرجة، مسجلًا 162.71 ينًا للدولار، بعدما لامس في وقت سابق من الأسبوع أدنى مستوى له في 40 عامًا.

ويترقب المستثمرون موقف السلطات اليابانية من احتمالات التدخل في سوق الصرف، خصوصًا مع اقتراب الدولارر من مستوى 163 ينًا. إلا أن غياب التصريحات الحادة من المسؤولين اليابانيين زاد الاعتقاد بأن وزارة المالية قد تتقبل بعض الضعف الإضافي في العملة.

أما الوون الكوري الجنوبي، فقد تعرض لضغوط قوية أيضًا، متراجعًا إلى 1,559.10 وون للدولار، مقتربًا من أضعف مستوياته منذ مارس 2009، وسط استمرار خروج رؤوس الأموال الأجنبية من سوق الأسهم الكورية.

هل يستمر صعود الدولار؟

يبقى اتجاه الدولار خلال الأيام المقبلة مرتبطًا بشكل أساسي بخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف الأمريكية. فإذا جاءت التصريحات والبيانات داعمة لسيناريو التشدد النقدي، فقد يواصل صعوده أمام العملات الرئيسية، مع استمرار الضغط على الذهب والعملات الآسيوية.

أما إذا حملت البيانات إشارات على تباطؤ سوق العمل أو جاءت تصريحات الفيدرالي أقل تشددًا من المتوقع، فقد تشهد الأسواق انعكاسًا مؤقتًا، مع تراجع وعودة الطلب على الذهب كملاذ آمن.

خلاصة التقرير

الدولار الأمريكي يواصل السيطرة على تحركات الأسواق العالمية، مدعومًا بارتفاع العوائد وتزايد رهانات رفع الفائدة. في المقابل، يتراجع الذهب تحت ضغط قوة العملة الأمريكية، بينما تواجه العملات الآسيوية، خصوصًا الين والوون، ضغوطًا متزايدة مع ترقب أسبوع حاسم للسياسة النقدية والبيانات الاقتصادية.