الذهب يقود مكاسب المعادن بعد هبوط النفط وتراجع الدولار

ارتفاع-الذهب

شهدت أسعار الذهب ارتفاعاً ملحوظاً خلال تداولات يوم الإثنين، مدعومة بتحسن معنويات المستثمرين عقب الإعلان عن اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما ساهم في تهدئة المخاوف المرتبطة بالتضخم العالمي وأعاد التركيز نحو احتمالات تبني سياسة نقدية أقل تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 

وصعد الذهب الفوري بنسبة 2.3% ليصل إلى 4,317.32 دولاراً للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة الأمريكية للذهب تسليم أغسطس بنسبة 2.4% لتسجل 4,338.75 دولاراً للأوقية، مواصلة التعافي من المستويات المتدنية التي سجلها المعدن الأصفر خلال الأسبوع الماضي 

اتفاق السلام يدعم أسواق المعادن

جاءت المكاسب القوية للذهب بعد إعلان مسؤولين أمريكيين وإيرانيين التوصل إلى إطار أولي لاتفاق سلام يهدف إلى إنهاء التوترات في منطقة الشرق الأوسط، ويتضمن وقف العمليات العسكرية وإعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة التجارة والطاقة العالمية 

وأدى هذا التطور إلى تعزيز الثقة في الأسواق المالية العالمية، خاصة مع التوقعات بعودة الاستقرار إلى أحد أهم الممرات الحيوية لنقل النفط في العالم، الأمر الذي انعكس سريعاً على أسعار الطاقة وتوقعات التضخم 

كما زادت التوقعات الإيجابية بعد تصريحات رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي أشار إلى أن مراسم التوقيع الرسمي على الاتفاق قد تتم خلال الأيام المقبلة في سويسرا 

النفط يتراجع بقوة والأسواق تعيد حساباتها

تراجعت أسعار النفط بشكل حاد عقب الإعلان عن الاتفاق، حيث انخفض خام برنت بأكثر من 4% ليستقر قرب مستوى 84 دولاراً للبرميل.

ويرى المستثمرون أن عودة الاستقرار إلى المنطقة ستقلل من احتمالات تعطل الإمدادات النفطية، ما يخفف من الضغوط التضخمية التي كانت تشكل أحد أبرز المخاوف لدى البنوك المركزية العالمية خلال الأشهر الماضية 

وساهم هذا الانخفاض في دفع الأسواق إلى مراجعة توقعاتها بشأن مسار أسعار الفائدة، حيث بدأت رهانات التشديد النقدي بالتراجع مع انحسار المخاطر المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة 

ضعف الدولار يعزز جاذبية المعدن الأصفر

في الوقت نفسه، تعرض الدولار الأمريكي لبعض الضغوط البيعية، حيث انخفض مؤشر العملة الأمريكية بنسبة 0.2% أمام سلة من العملات الرئيسية 

ويُعد تراجع الدولار من العوامل الداعمة للذهب، لأنه يجعل المعدن النفيس أكثر جاذبية للمستثمرين خارج الولايات المتحدة، كما يدعم الطلب الاستثماري على الأصول المقومة بالدولار 

كذلك ساعد انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية في تعزيز شهية المستثمرين تجاه الدهب، خاصة مع تراجع التوقعات المتعلقة بمزيد من رفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة 

الأنظار تتجه إلى الاحتياطي الفيدرالي

يترقب المستثمرون اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر هذا الأسبوع، وسط توقعات واسعة بالإبقاء على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية 

وتكمن أهمية الاجتماع في الإشارات التي سيقدمها البنك المركزي بشأن مستقبل السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية للفترة المقبلة، خصوصاً بعد التغيرات الأخيرة في أسعار النفط وتوقعات التضخم 

وأظهرت تحركات الأسواق تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بحلول نهاية العام إلى نحو 49% مقارنة مع 69% قبل أسبوع واحد فقط، وهو ما يعكس تحولاً ملحوظاً في نظرة المستثمرين تجاه السياسة النقدية الأمريكية 

لماذا استفاد الذهب من اتفاق السلام؟

رغم أن الدهب يُعرف تقليدياً كملاذ آمن يحقق مكاسب خلال فترات التوترات الجيوسياسية، فإن الحركة الأخيرة جاءت مدفوعة بعوامل اقتصادية أكثر من كونها سياسية 

فخلال فترة النزاع ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد، مما أدى إلى زيادة المخاوف من التضخم ودفع الأسواق إلى توقع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، وهو ما شكل ضغطاً على الذهب 

أما مع الإعلان عن الاتفاق وتراجع أسعار الطاقة، فقد انخفضت المخاوف التضخمية وتراجعت توقعات التشديد النقدي، وهو ما أعاد الدعم للمعدن الأصفر ودفعه إلى تسجيل مكاسب قوية 

الفضة والبلاتين يواصلان الصعود

امتدت المكاسب إلى بقية المعادن النفيسة، حيث ارتفعت الفضة بنسبة 3.3% لتصل إلى 70.24 دولاراً للأوقية، مستفيدة من تحسن شهية المخاطرة في الأسواق 

كما صعد البلاتين بنسبة 3.2% ليسجل 1,776.60 دولاراً للأوقية، مدعوماً بانخفاض الدولار وتزايد التفاؤل بشأن النشاط الاقتصادي العالمي 

وتشير هذه التحركات إلى عودة الاهتمام الاستثماري بقطاع المعادن الثمينة مع تراجع الضغوط المرتبطة بالتضخم والسياسات النقدية المتشددة 

التحليل الفني للذهب – XAU/USD

السعر الحالي: 4,317 دولاراً للأوقية

الدعم الأول: 4,250 دولاراً

الدعم الثاني: 4,180 دولاراً

المقاومة الأولى: 4,350 دولاراً

المقاومة الثانية: 4,420 دولاراً

يتداول الذهب حالياً ضمن مسار صاعد قصير الأجل بعد نجاحه في الارتداد من مستويات الدعم الرئيسية بالقرب من 4,000 دولار للأوقية 

ويعزز اختراق مستوى 4,350 دولاراً فرص استمرار الصعود نحو منطقة 4,420 دولاراً، بينما قد يؤدي فقدان الزخم الحالي إلى عودة الأسعار لاختبار منطقة 4,250 دولاراً قبل استئناف الاتجاه القادم 

الذهب يستعيد بريقه مع تغير المشهد الاقتصادي

تعكس التحركات الأخيرة في سوق الذهب حجم التأثير الذي تتركه التطورات الجيوسياسية والاقتصادية على قرارات المستثمرين حول العالم 

ومع تراجع أسعار النفط وانخفاض الضغوط التضخمية وتراجع قوة الدولار، عاد الذهب ليستفيد من بيئة أكثر دعماً، بينما تبقى قرارات الاحتياطي الفيدرالي واتجاهات الاقتصاد العالمي العامل الحاسم في تحديد المسار القادم للمعدن النفيس خلال الفترة المقبلة