الأسهم الأوروبية تستقر قرب مستويات قياسية وسط ارتفاع النفط وتجدد مخاوف الشرق الأوسط

تحركت الأسهم الأوروبية اليوم الثلاثاء بشكل شبه مستقر قرب مستوياتها القياسية، وسط حالة من الحذر في الأسواق مع ارتفاع أسعار النفط وتجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، بالتزامن مع استمرار موسم نتائج الشركات وترقب المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية.

وسجل مؤشر Stoxx Europe 600 تغيرات محدودة خلال التعاملات، ليظل قريبًا من أعلى مستوياته التاريخية، في وقت تراجعت فيه شهية المستثمرين للمخاطرة بعد تعثر المحادثات المتعلقة بإعادة فتح مضيق هرمز.

وجاء أداء القطاعات الأوروبية متفاوتًا، حيث استفادت أسهم شركات الطاقة من الارتفاع القوي في أسعار النفط، بينما تعرضت أسهم السلع الرأسمالية والإعلام وموردي التكنولوجيا لبعض الضغوط.

ارتفاع النفط يدعم أسهم الطاقة الأوروبية

عادت أسعار الطاقة لتتصدر اهتمام المستثمرين بعد ارتفاع خام برنت فوق مستوى 84 دولارًا للبرميل، مسجلًا أعلى مستوياته منذ 31 يوليو.

وجاء صعود النفط مع تراجع التفاؤل بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاق سريع بين الولايات المتحدة وإيران، ما أعاد المخاوف المتعلقة بإمدادات الطاقة وحركة الشحن عبر مضيق هرمز إلى واجهة الأسواق.

واستفاد قطاع الطاقة الأوروبي من هذه التحركات، في حين أثار ارتفاع تكاليف النفط مخاوف جديدة بشأن التضخم وهوامش أرباح الشركات في القطاعات الأكثر اعتمادًا على الطاقة.

تعثر المفاوضات يعيد المخاطر الجيوسياسية

تراجعت آمال الأسواق في حدوث انفراجة دبلوماسية جديدة بعد ظهور خلافات حول المقترحات المتعلقة بحركة الملاحة عبر مضيق هرمز.

وزادت حالة عدم اليقين بعد تشدد المواقف الأمريكية والإيرانية بشأن شروط أي اتفاق محتمل، الأمر الذي يهدد بإطالة أمد المفاوضات ويعيد علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى أسعار النفط والأسواق المالية.

وتؤثر هذه التطورات بصورة مباشرة على الأسهم الأوروبية، خاصة مع حساسية اقتصادات المنطقة لتحركات أسعار الطاقة وتداعياتها على مستويات التضخم والنشاط الاقتصادي.

موسم الأرباح يختبر تقييمات أسهم التكنولوجيا

وفي الوقت نفسه، يواصل المستثمرون تقييم نتائج الشركات الأوروبية للربع الثاني، وسط تفاوت واضح في أداء القطاعات.

وسجلت قطاعات مثل الرعاية الصحية والبنية التحتية للطاقة والدفاع نتائج قوية نسبيًا، بينما ازدادت الضغوط على شركات التكنولوجيا والموردين الصناعيين.

كما تسببت النتائج المتباينة الصادرة عن شركات الأجهزة والتكنولوجيا العالمية في تقلبات واضحة بأسهم الشركات المرتبطة بسلاسل توريد أشباه الموصلات.

وأصبح المستثمرون أكثر حذرًا تجاه خطط الإنفاق الضخمة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع تزايد المطالب بظهور عوائد مالية واضحة تبرر مستويات الاستثمار والتقييمات المرتفعة التي حققتها شركات القطاع خلال الفترة الماضية.

المستثمرون يعيدون توزيع مراكزهم بين القطاعات

تزايدت خلال الجلسات الأخيرة عمليات التدوير بين قطاعات الأسهم الأوروبية، مع محاولة مديري المحافظ تحقيق التوازن بين الشركات المستفيدة من ارتفاع أسعار الطاقة والقطاعات الأكثر تأثرًا بالتضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي.

ويأتي ذلك بعد ارتفاعات قوية شهدتها بعض القطاعات خلال العام، مما يجعل المستثمرين أكثر انتقائية في اختيار الأسهم، خصوصًا مع استمرار التقلبات المرتبطة بنتائج الشركات والذكاء الاصطناعي.

بيانات التضخم الأمريكية تحت المجهر

إلى جانب التطورات الجيوسياسية، تتجه أنظار الأسواق نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المنتظر صدورها يوم الأربعاء.

وتكتسب البيانات أهمية إضافية بعد الضعف المفاجئ الذي أظهرته بيانات سوق العمل الأمريكية الأخيرة، حيث يبحث المستثمرون عن إشارات توضح اتجاه التضخم ومسار السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.

وقد يؤدي استمرار تراجع التضخم إلى منح البنوك المركزية مساحة أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما قد تعيد قراءة تضخم مرتفعة المخاوف بشأن استمرار السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول.

الأسهم الأوروبية بين النفط والتضخم

تظل تحركات الأسواق الأوروبية خلال الفترة القصيرة المقبلة مرتبطة بشكل أساسي بمستجدات المفاوضات في الشرق الأوسط، وأسعار النفط، إلى جانب بيانات التضخم والسياسة النقدية.

ومع غياب رؤية واضحة بشأن إعادة فتح مضيق هرمز واستمرار التقلبات في أسعار الطاقة، قد تواصل المؤشرات الأوروبية التحرك ضمن نطاقات محدودة، مع بقاء الأسهم عرضة لتحركات سريعة استجابةً للأخبار الجيوسياسية ونتائج الشركات.