الطاقة والمعادن في مواجهة عاصفة جيوسياسية.. النفط يقفز فوق 111 دولاراً والذهب يتراجع قبل قرار الفيدرالي

تتصدر أسواق الطاقة والمعادن مشهد التداولات العالمية مع تصاعد المخاوف من مواجهة عسكرية جديدة بين الولايات المتحدة وإيران، بعدما كشف تقرير لصحيفة «وول ستريت جورنال» عن تحركات أمريكية لحث دول خليجية على الاستعداد لاحتمال شن حملة عسكرية عقب انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. وفيما دفعت هذه المخاوف أسعار النفط إلى الارتفاع، تعرض الذهب والفضة لضغوط بيعية مع صعود الدولار وترقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة.

وارتفع خام برنت بنسبة 1.65% إلى 111.22 دولار للبرميل، وصعد خام غرب تكساس الوسيط بالنسبة نفسها إلى 101.55 دولار، في حين تراجع الذهب الفوري بنسبة 0.63% إلى 4,034.88 دولار للأوقية، وانخفضت العقود الآجلة الأمريكية بنسبة 0.65% إلى 4,048.05 دولار.

وتكشف هذه التحركات عن انقسام واضح في استجابة الأسواق للمشهد الراهن؛ فالنفط يتلقى دعماً من مخاطر الإمدادات والتوترات العسكرية، بينما يتحرك الذهب تحت تأثير متعارض يجمع بين الطلب على الملاذات الآمنة وضغوط الدولار وتوقعات أسعار الفائدة.

النفط يقود موجة الصعود وسط مخاوف التصعيد مع إيران

استعادت المخاطر الجيوسياسية موقعها في صدارة العوامل المحركة لأسواق الطاقة، مع تداول النفط عند مستويات مرتفعة وسط مخاوف من أن يؤدي تجدد المواجهة مع إيران إلى تهديد الإمدادات أو تعطيل حركة الشحن في منطقة الخليج.

وبحسب تقرير «وول ستريت جورنال»، طلبت الولايات المتحدة من عدة دول خليجية الاستعداد لاحتمال تنفيذ حملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات 3 نوفمبر. لكن التقرير لم يؤكد صدور قرار نهائي من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، كما لم يثبت أنه أجاز هجوماً جديداً.

ورفض البيت الأبيض تأكيد وجود خطة عسكرية محددة، مشيراً إلى أنه لا يناقش خططاً عسكرية حساسة قد لا تكون موجودة، ومؤكداً أن الرئيس يبقي جميع الخيارات مطروحة لمنع إيران من امتلاك سلاح نووي.

وبالنسبة إلى سوق النفط، لا يتطلب ارتفاع علاوة المخاطر وقوع مواجهة فعلية؛ إذ يكفي تصاعد احتمالات التصعيد لدفع المتعاملين إلى إعادة تقييم مخاطر الإمدادات المستقبلية. ومع ذلك، فإن استمرار الصعود سيظل مرتبطاً بتطورات الأحداث ومدى انعكاس المخاوف على تدفقات النفط الفعلية.

أسعار الطاقة والمعادن: النفط يرتفع والذهب والفضة يتراجعان

الذهب يتراجع رغم التوترات.. والدولار يحد من مكاسب الملاذات الآمنة

على الرغم من تصاعد المخاطر العسكرية، لم يتمكن الذهب من الاستفادة منها خلال التداولات المذكورة، إذ تراجع إلى 4,034.88 دولار للأوقية، بينما انخفضت العقود الآجلة الأمريكية إلى 4,048.05 دولار.

ويعكس هذا الأداء تداخل عدة عوامل في توجيه المعدن الأصفر. فعادة ما تدعم المخاطر الجيوسياسية الطلب على الذهب، لكن ارتفاع الدولار وتوقعات استمرار الفائدة عند مستويات مرتفعة قد يقلصان جاذبيته، خصوصاً أن المعدن لا يوفر عائداً دورياً.

وتتجه أنظار المستثمرين إلى قرار الفيدرالي الأمريكي المرتقب عند الساعة 9:00 مساءً بتوقيت السعودية، وفقاً للمواعيد الواردة في البيانات، على أن يعقبه المؤتمر الصحفي عند الساعة 9:30 مساءً.

وستكون تصريحات البنك المركزي بشأن التضخم وتكاليف الطاقة محورية في تحديد رد فعل الأسواق. فارتفاع النفط قد يزيد مخاطر التضخم، الأمر الذي قد يدفع الفيدرالي إلى تبني نبرة أكثر تشدداً، وهو ما قد يمنح الدولار دعماً إضافياً ويزيد الضغط على الذهب.

في المقابل، قد يتيح أي تراجع في الدولار أو ظهور إشارات أكثر ميلاً إلى التيسير النقدي فرصة لتعافي الذهب، خاصة إذا تزامن ذلك مع تصاعد ملموس للمخاطر الجيوسياسية.

الفضة تتكبد خسائر أكبر.. والمعادن الأخرى تسجل تراجعات محدودة

سجلت الفضة أكبر انخفاض بين المعادن المذكورة، بعدما تراجعت بنسبة 1.02% إلى 53.955 دولار للأوقية. كما انخفض البلاتين بنسبة 0.14% والبلاديوم بنسبة 0.19%.

ويشير التراجع إلى أن تأثير الدولار والسياسة النقدية ظل حاضراً رغم التطورات الجيوسياسية. فالفضة تجمع بين خصائص المعدن النفيس والاستخدامات الصناعية، بينما تتأثر أسعار البلاتين والبلاديوم أيضاً بظروف الطلب الصناعي وتوقعات النشاط الاقتصادي.

ومن ثم، فإن ارتفاع المخاطر السياسية لا يعني بالضرورة صعود جميع المعادن في الوقت نفسه، خصوصاً عندما تتزامن هذه المخاطر مع تغيرات في توقعات الفائدة والسيولة واتجاهات الاستثمار.

ارتفاع النفط يضع الفيدرالي أمام معادلة أكثر تعقيداً

تزداد أهمية قرار الفيدرالي مع صعود النفط إلى مستويات مرتفعة، إذ يمكن لارتفاع الطاقة أن ينتقل إلى تكاليف النقل والإنتاج، ويزيد الضغوط على الأسعار إذا استمر لفترة كافية.

وهنا تواجه الأسواق معادلة دقيقة: فالتصعيد الجيوسياسي قد يعزز الطلب على الأصول الآمنة، لكنه قد يرفع أيضاً تكاليف الطاقة ويزيد احتمالات استمرار التضخم، بما قد يحد من قدرة البنك المركزي على تخفيف السياسة النقدية.

وسيترقب المستثمرون كذلك بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، المقياس المفضل لدى الفيدرالي لقياس التضخم، إلى جانب بيانات النمو والأرباح المرتقبة للشركات الكبرى.

وقد تؤدي هذه البيانات إلى إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة، وبالتالي تغيير اتجاه الدولار والذهب والأسهم، حتى إذا لم تشهد التطورات السياسية تحولاً جوهرياً.

إيران والولايات المتحدة.. الأسواق تراقب ما وراء التصريحات

يضيف التقرير المتعلق باحتمال شن حملة عسكرية أمريكية ضد إيران مستوى جديداً من عدم اليقين، لكنه لا يثبت أن قرار الهجوم قد اتُخذ.

وبينما أبقى البيت الأبيض الخيارات مفتوحة، حذرت طهران من تداعيات استئناف العمل العسكري، وفقاً للتصريحات الواردة في البيانات المقدمة.

وستركز الأسواق على أي تأكيد رسمي أو نفي جديد، وعلى مدى انتقال التوتر من التصريحات والاستعدادات المحتملة إلى إجراءات فعلية قد تؤثر في إمدادات الطاقة وحركة التجارة.

وفي هذه المرحلة، تظل مراقبة أسعار النفط بالتوازي مع تحركات الدولار والذهب أكثر أهمية من الاعتماد على خبر منفرد لتفسير اتجاه الأسواق.

  الطاقة تستفيد من المخاطر والذهب ينتظر إشارة الفيدرالي

تتحرك أسواق الطاقة والمعادن في اتجاهات متباينة، مع ارتفاع برنت إلى 111.22 دولار وغرب تكساس إلى 101.55 دولار للبرميل، مقابل تراجع الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم.

ويبرز هذا التباين اختلاف طبيعة العوامل المؤثرة في كل سوق؛ فمخاطر الإمدادات تدعم النفط، بينما تتصارع في سوق الذهب عوامل الملاذ الآمن والدولار وتوقعات أسعار الفائدة.

وخلال الساعات المقبلة، ستبقى ثلاثة محاور في صدارة اهتمام المستثمرين: تطورات الملف الإيراني، ورسائل الفيدرالي بشأن التضخم والفائدة، ومدى استمرار ارتفاع النفط. وستحدد هذه العوامل ما إذا كانت الأسواق ستشهد اتساعاً في التقلبات أم عودة تدريجية إلى الاستقرار.

الطاقة