النفط يقفز والذهب يتراجع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط ومخاوف التضخم

بدأت الأسواق العالمية تعاملات الأسبوع على تقلبات حادة، بعدما أدى التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار الطاقة بشكل قوي، في حين تعرض الذهب لضغوط بيعية رغم تصاعد المخاطر الجيوسياسية، مع تركيز المستثمرين على التداعيات الاقتصادية المحتملة للأزمة، وفي مقدمتها ارتفاع التضخم واحتمال استمرار السياسة النقدية المتشددة في الولايات المتحدة 

وتراجع سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بنسبة 1.19% إلى 4,072.06 دولاراً للأوقية، بينما انخفضت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.81% إلى 4,080.22 دولاراً للأوقية، مواصلة خسائرها بعد تراجعها خلال الأسبوع الماضي، في وقت عززت فيه قفزة أسعار النفط توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول 

وجاءت هذه التحركات بعد تبادل الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، وسط مخاوف من اتساع رقعة الصراع وتأثيره على حركة الملاحة في مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20% من إمدادات النفط العالمية. ورغم نفي واشنطن حدوث إغلاق فعلي للمضيق، فإن الأسواق سارعت إلى تسعير احتمالات تعطل الإمدادات، ما دفع أسعار النفط إلى تسجيل مكاسب قوية مع بداية التداولات 

وفي المقابل، لم يستفد الذهب من دوره التقليدي كملاذ آمن، إذ طغت المخاوف من عودة الضغوط التضخمية على الطلب الدفاعي. ويؤدي ارتفاع أسعار الطاقة عادة إلى زيادة تكاليف الإنتاج والنقل، وهو ما قد ينعكس على معدلات التضخم ويدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة، الأمر الذي يعزز الدولار ويرفع عوائد السندات ويحد من جاذبية المعدن النفيس 

كما ساهمت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة في زيادة الضغوط على الذهب، بعدما أظهرت استمرار قلق صناع السياسة النقدية بشأن التضخم، مع إبقاء الباب مفتوحاً أمام مزيد من التشديد إذا استدعت البيانات الاقتصادية ذلك. ويترقب المستثمرون هذا الأسبوع صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، إلى جانب شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس، بحثاً عن إشارات جديدة بشأن مستقبل أسعار الفائدة 

ويرى محللون أن الذهب سيظل خلال الفترة المقبلة شديد الحساسية لأي مفاجآت في بيانات التضخم، إذ إن قراءة أعلى من المتوقع قد تدعم الدولار وتزيد الضغوط على المعدن الأصفر، بينما قد تمنح بيانات أكثر اعتدالاً الذهب فرصة لاستعادة جزء من خسائره، خاصة مع استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط 

تحركات المعادن والطاقة

التحليل الفني للذهب (XAU/USD)

يتداول الذهب بالقرب من مستوى 4,070 دولاراً للأوقية، بعد كسره الزخم الصاعد الذي سيطر على تداولات الأسبوع الماضي. ويُعد مستوى 4,050 دولاراً أول مناطق الدعم المهمة، وفي حال حافظت الأسعار على التداول فوقه فقد نشهد محاولة للارتداد نحو 4,100 دولار ثم 4,200 دولار 

أما في حال كسر مستوى 4,050 دولاراً والإغلاق دونه، فقد تتسع موجة التصحيح باتجاه 4,000 دولار، وهو مستوى نفسي وفني رئيسي يراقبه المستثمرون عن كثب، بينما سيظل اتجاه الذهب مرهوناً ببيانات التضخم الأمريكية، وتحركات الدولار، وتطورات الأزمة في الشرق الأوسط