تاسي يستعيد 10,500 نقطة وسط دعم القطاع غير النفطي وترقب نتائج الشركات

يبدأ سوق الأسهم السعودية جلسة الاثنين بعد أن نجح المؤشر العام تاسي في استعادة مستوى 10,500 نقطة خلال جلسة الأحد، منهياً التداولات عند 10,505.84 نقطة بارتفاع قدره 1.09%.

وجاء هذا الصعود بعد سلسلة من التراجعات الأسبوعية المتتالية، إذ كان المؤشر قد أنهى الأسبوع الماضي منخفضاً بنحو 1.94% عند 10,392.97 نقطة، في خامس خسارة أسبوعية على التوالي.

ورغم قوة الارتداد، فإن السيولة بقيت محدودة نسبياً، إذ بلغت قيمة التداول نحو 2.2 مليار ريال فقط، وهو مستوى أقل من متوسط التداول اليومي للأسبوع الماضي بنحو 41%. ويعكس ذلك أن تحسن الأسعار جاء مع اتساع واضح في نطاق الصعود، لكن دون عودة قوية للسيولة حتى الآن.

وشهدت جلسة الأحد ارتفاع أسهم أكثر من 220 شركة مقابل تراجع 41 شركة، ما يشير إلى تحسن واسع في أداء السوق، مع نشاط ملحوظ في قطاعات البنوك والطاقة والمواد الأساسية والمرافق.

أرامكو تحت المراقبة بعد خفض أسعار النفط

يبقى سهم أرامكو السعودية من أبرز الأسهم التي تراقبها السوق في جلسة اليوم، بعد أن خفضت الشركة أسعار البيع الرسمية للخام العربي الخفيف إلى آسيا لشهر نوفمبر.

وتم خفض السعر إلى خصم قدره 5 دولارات للبرميل عن متوسط خامي عُمان ودبي، وهو أوسع خصم منذ يونيو 2020، في خطوة جاءت عكس توقعات السوق التي كانت تميل إلى رفع الأسعار.

ويعكس هذا القرار سعي أرامكو إلى الحفاظ على حصتها السوقية في آسيا، خصوصاً مع تعافي صادرات النفط من الشرق الأوسط وارتفاع تكاليف الشحن والمخاطر المرتبطة بمضيق هرمز.

كما خفضت الشركة أسعار الخامين المتوسط والثقيل إلى آسيا، في الوقت الذي رفعت فيه الأسعار إلى أوروبا وأبقت أسعار الولايات المتحدة دون تغيير.

القطاع غير النفطي يقدم دعماً للسوق

على الجانب الاقتصادي، جاء مؤشر مديري المشتريات للقطاع غير النفطي ليعطي إشارة إيجابية على استمرار النشاط الاقتصادي.

وارتفع المؤشر إلى 55.3 نقطة في سبتمبر مقابل 53.8 نقطة في أغسطس، مسجلاً أعلى مستوى له في سبعة أشهر.

وسجلت الطلبيات الجديدة أسرع وتيرة نمو منذ فبراير، كما تحسن نشاط التوظيف إلى أعلى مستوى في سبعة أشهر، ما يعكس استمرار قوة الطلب المحلي.

لكن في المقابل، تباطأ نمو الإنتاج، كما واصلت طلبيات التصدير تراجعها للشهر السابع على التوالي.

وتشير هذه البيانات إلى أن النشاط غير النفطي لا يزال مدعوماً بالاستهلاك المحلي والاستثمار والمشاريع الحكومية وتوافر الائتمان، رغم استمرار الضغوط المرتبطة بالتكاليف والتوترات الإقليمية.

موسم نتائج الربع الثالث يفرض نفسه

تدخل السوق أيضاً مرحلة مهمة مع بدء موسم نتائج الربع الثالث، وهو ما قد يزيد من حساسية الأسهم لتحركات الأرباح والإيرادات والتوقعات المستقبلية.

وتشير التقديرات إلى تحسن نتائج عدد من الشركات، خصوصاً في قطاعات التجزئة والأغذية والخدمات الاستهلاكية والسلع الرأسمالية.

ومن بين الشركات التي تحظى باهتمام المستثمرين كابلات الرياض، النهدي، جرير، المراعي وبرغرايززر، مع توقعات بنمو الإيرادات والأرباح لدى عدد منها.

في المقابل، تواجه بعض الشركات ضغوطاً على الهوامش، خصوصاً مع ارتفاع تكاليف سلاسل الإمداد وزيادة المنافسة.

التدفقات الأجنبية ما تزال تحت الضغط

على مستوى التدفقات الاستثمارية، سجلت المؤسسات الأجنبية صافي مبيعات بنحو 751.6 مليون ريال خلال الأسبوع الماضي.

كما تراجعت القيمة السوقية للسوق بنحو 177 مليار ريال، فيما استقرت ملكية المستثمرين الأجانب قرب 4.71%.

وتبقى هذه التدفقات من العوامل المهمة التي تراقبها السوق خلال الفترة المقبلة، خصوصاً مع عودة التذبذب في الأسواق العالمية وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

الأسواق العالمية تدعم المعنويات جزئياً

جاء أداء الأسواق الأمريكية في نهاية الأسبوع إيجابياً نسبياً، إذ أغلق مؤشر S&P 500 مرتفعاً بنحو 0.7%، بينما صعد ناسداك 1.2% وداو جونز 0.5%.

وجاء هذا الأداء بعد صدور بيانات وظائف أمريكية أضعف من المتوقع، ما قلل توقعات رفع الفائدة في أكتوبر.

لكن في المقابل، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مع بقاء الدولار قوياً، وهو ما يفرض قدراً من الحذر على الأسواق العالمية.

النفط يبقى عاملاً رئيسياً لتاسي

تراجع خام برنت إلى قرب 101.56 دولار للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس إلى قرابة 90 دولاراً.

وجاء هذا التراجع بعد إعلان مجموعة السبع عن خطة لإطلاق ما يصل إلى 100 مليون برميل من الخام والديزل من الاحتياطيات الطارئة، إلى جانب خفض أرامكو أسعار البيع إلى آسيا.

وبالنسبة للسوق السعودية، فإن استمرار تراجع النفط قد ينعكس بصورة مباشرة على أسهم قطاع الطاقة والبتروكيماويات، خاصة إذا تزامن مع ضعف الطلب أو ارتفاع المعروض.

ماذا ينتظر تاسي؟

يبقى مستوى 10,500 نقطة محورياً خلال الجلسات المقبلة، إذ إن قدرة المؤشر على الثبات فوقه قد تدعم استمرار التعافي بعد الخسائر الأخيرة.

وفي المقابل، لا تزال السوق بحاجة إلى تحسن واضح في السيولة حتى يصبح الارتداد أكثر قوة واستدامة.

أما في حال عودة الضغوط، فستبقى منطقة 10,393 نقطة من المستويات المهمة التي تراقبها السوق، بينما تظهر المقاومة قرب 10,600 ثم 10,680 نقطة.

الخلاصة

يدخل تاسي جلسة اليوم مدعوماً بارتداد واسع وتحسن في بيانات القطاع غير النفطي، لكنه في الوقت نفسه يواجه ضغوطاً من ضعف السيولة وتراجع النفط واستمرار الحذر تجاه نتائج الشركات.

وتبقى الأنظار على سهم أرامكو، ومسار أسعار النفط، وبداية موسم نتائج الربع الثالث، إضافة إلى البيانات الأمريكية المرتقبة خلال الأسبوع.

وسيكون الثبات فوق 10,500 نقطة العامل الأهم لتأكيد ما إذا كان الارتفاع الأخير بداية تعافٍ أوسع، أم مجرد ارتداد مؤقت بعد سلسلة من الخسائر الأسبوعية.