العقود الآجلة الأمريكية ترتفع قبل التضخم.. وناسداك يقود المكاسب بدعم أسهم الذكاء الاصطناعي

ارتفعت العقود الآجلة لل أسهم الأمريكية قبل صدور بيانات التضخم لشهر يوليو، بقيادة ناسداك 100، وسط قفزة سهم CoreWeave واستمرار التوترات في مضيق هرمز وصعود أسعار النفط.

العقود الآجلة الأمريكية، وول ستريت اليوم، ناسداك 100، داو جونز، S&P 500، التضخم الأمريكي، مؤشر أسعار المستهلكين، CoreWeave، أسعار النفط، خام برنت، مضيق هرمز

تحركت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية في المنطقة الإيجابية خلال تعاملات الأربعاء، مع سيطرة الحذر على المستثمرين قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو، والتي قد تلعب دورًا محوريًا في تحديد توقعات أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

وقاد ناسداك 100 المكاسب بين العقود الأمريكية الرئيسية، في وقت استفادت فيه معنويات قطاع التكنولوجيا من القفزة القوية في سهم شركة CoreWeave بعد إعلان نتائج فصلية أظهرت استمرار الطلب المرتفع على البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

في المقابل، بقيت التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط مصدرًا رئيسيًا للتقلبات، خصوصًا مع انخفاض حركة الملاحة عبر مضيق هرمز واستمرار ارتفاع أسعار النفط.

تحركات العقود الآجلة والأسواق

وول ستريت تترقب بيانات التضخم

تتجه أنظار المستثمرين بصورة أساسية إلى مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو، في ظل حساسية الأسواق المتزايدة لأي إشارة يمكن أن تغير توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وتشير التوقعات إلى تباطؤ التضخم السنوي الرئيسي إلى 3.4% مقارنة بـ3.5% سابقًا، بينما يُتوقع أن يتراجع التضخم الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، إلى 2.5% من 2.6%.

ورغم التباطؤ المتوقع، ستبقى مستويات التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، الأمر الذي يبقي مسار أسعار الفائدة موضع جدل بين المستثمرين.

وتزداد صعوبة موقف البنك المركزي الأمريكي مع ظهور مؤشرات ضعف في سوق العمل، إذ يتعين عليه الموازنة بين مواجهة التضخم وتجنب تشديد السياسة النقدية بصورة تضغط أكثر على النشاط الاقتصادي.

ناسداك يتصدر العقود الآجلة

سجلت عقود ناسداك 100 الآجلة ارتفاعًا بنسبة 0.4%، أو نحو 117 نقطة، متفوقة على S&P 500 وداو جونز.

ويأتي الأداء الأفضل لناسداك بالتزامن مع عودة الاهتمام بأسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، خصوصًا عقب النتائج الفصلية القوية لشركة CoreWeave.

أما عقود S&P 500 فارتفعت بنسبة 0.2% أو 13 نقطة، في حين بقيت عقود داو جونز قريبة من مستويات الإغلاق السابقة دون تغير ملحوظ.

وكانت وول ستريت قد تعرضت لضغوط في الجلسة السابقة مع التقلبات الكبيرة في أسعار النفط والمخاوف من انتقال ارتفاع تكاليف الطاقة إلى مستويات التضخم.

سهم CoreWeave يقفز بأكثر من 15%

برز سهم CoreWeave كأحد أبرز تحركات الشركات بعد أن ارتفع بأكثر من 15% في تعاملات ما بعد الإغلاق، مدعومًا بنتائج أظهرت استمرار النمو القوي في الطلب على خدمات الحوسبة المخصصة للذكاء الاصطناعي.

وسجلت الشركة إيرادات فصلية بلغت 2.58 مليار دولار خلال ربع يونيو، في خامس ربع على التوالي تسجل فيه إيرادات قياسية.

كما ارتفع حجم الطلبات المتراكمة لدى الشركة إلى نحو 104 مليارات دولار، أي ما يقارب ضعف المستويات المسجلة في نوفمبر، فيما حصلت على التزامات جديدة من العملاء بقيمة صافية تقدر بنحو 25 مليار دولار خلال الربع الحالي.

ورغم النمو القوي، لا تزال النفقات الرأسمالية المرتفعة تمثل مصدر قلق للمستثمرين، إذ تتطلب توسعات مراكز البيانات وشراء أحدث معالجات الذكاء الاصطناعي استثمارات ضخمة.

وبلغت الخسائر الصافية المتراكمة للشركة نحو 1.64 مليار دولار منذ طرحها العام في مارس 2025.

مضيق هرمز يعيد المخاطر إلى الأسواق

على الجانب الجيوسياسي، تراجعت حركة الملاحة المرصودة في مضيق هرمز إلى ثماني سفن فقط خلال الثلاثاء، وهو أدنى مستوى في أسبوع.

ويبرز هذا التراجع مستوى الحذر الذي تتعامل به شركات الشحن مع المنطقة في ظل استمرار المواجهات وعدم التوصل إلى اتفاق واضح يعيد حركة الملاحة بصورة طبيعية.

ويحظى المضيق بأهمية استثنائية لأسواق الطاقة العالمية، إذ كان يمر عبره قبل اندلاع الصراع جزء كبير من إمدادات النفط العالمية.

وأي استمرار للاضطرابات قد يؤدي إلى ضغوط إضافية على إمدادات الخام وأسعاره، وهو ما قد ينتقل بدوره إلى التضخم العالمي وتوقعات أسعار الفائدة.

خام برنت يعود نحو 90 دولارًا

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.6% إلى 89.46 دولار للبرميل، بعدما شهدت الجلسة تقلبات حادة دفعت الأسعار في وقت سابق إلى مستوى 86.60 دولار.

وتراجعت الأسعار مؤقتًا بعد ظهور تصريحات عززت التفاؤل بإمكانية إحراز تقدم في المحادثات المتعلقة بإعادة فتح مضيق هرمز، قبل أن تستعيد مكاسبها مع ظهور إشارات على استمرار الخلافات.

ويعني اقتراب برنت مجددًا من مستوى 90 دولارًا للبرميل أن أسعار الطاقة ستبقى عنصرًا مهمًا في حسابات البنوك المركزية، خصوصًا إذا استمر الارتفاع لفترة أطول.

التضخم يحدد الخطوة التالية للأسواق

ستتركز حركة وول ستريت والعقود الآجلة الأمريكية خلال الساعات المقبلة على نتيجة بيانات التضخم.

فإذا جاءت الأرقام أعلى من توقعات الأسواق، فقد تزداد رهانات رفع أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها مرتفعة لفترة أطول، وهو سيناريو قد يضغط على الأسهم، ولا سيما شركات التكنولوجيا الحساسة لتكاليف التمويل.

أما إذا أظهرت البيانات تباطؤًا أكبر من المتوقع، فقد تتراجع المخاوف المتعلقة بالتشديد النقدي، ما يمكن أن يمنح الأسهم الأمريكية دفعة إضافية.