بنوك وول ستريت تراهن على أسهم التكنولوجيا والرقائق قبل موسم النتائج

تتزايد التوصيات الإيجابية تجاه أسهم التكنولوجيا الكبرى وأشباه الموصلات، مع اقتراب إعلان النتائج الفصلية، وسط رهانات على استمرار نمو الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي والإعلانات الرقمية.

مورغان ستانلي متفائل بسهم مايكروسوفت

اعتبر بنك مورغان ستانلي أن سهم مايكروسوفت يوفر فرصة جذابة من حيث العائد مقابل المخاطر قبل إعلان نتائج الربع المالي الرابع، محددًا سعرًا مستهدفًا عند 600 دولار، بما يعكس إمكانية صعود بنحو 57% عن المستويات الحالية.

ويتوقع البنك وول ستريت  نمو أعمال Azure بنسبة تقارب 41% بالعملة الثابتة، مستفيدًا من تحسن القدرة الاستيعابية لوحدات معالجة الرسومات، وقوة الطلب المؤسسي، وارتفاع إنفاق الشركات على خدمات مايكروسوفت.

كما أظهرت استطلاعات مديري تقنية المعلومات أن الشركة تتصدر توقعات الإنفاق المستقبلي على البرمجيات، فيما يتوقع 72% من المشاركين زيادة الإنفاق على منتجاتها خلال العام المقبل.

وفي مجال الذكاء الاصطناعي، ارتفع عدد الاشتراكات المدفوعة في Microsoft 365 Copilot إلى 20 مليون اشتراك، مقارنةً بـ15 مليونًا في الربع السابق، ما يعكس تسارع التبني التجاري للخدمة.

ويرى مورغان ستانلي أن نمو عدد المستخدمين، والانتقال إلى الباقات الأعلى، وزيادة الإيرادات المرتبطة باستخدام الذكاء الاصطناعي، ستدعم إيرادات مايكروسوفت خلال السنوات المقبلة.

ويدبوش يراهن على ألفابت وريديت

أضاف بنك ويدبوش سهمي Alphabet وReddit إلى قائمة أبرز أفكاره الاستثمارية، مدعومًا بالنمو القوي في أعمال الحوسبة السحابية لدى ألفابت وتسارع النشاط الإعلاني لدى ريديت.

وسجلت Google Cloud نموًا سنويًا بنسبة 82% لتصل إيراداتها إلى 24.80 مليار دولار، مع ارتفاع هامش وول ستريت  التشغيل إلى 35.60%، مقارنةً بـ20.70% قبل عام.

كما ارتفع حجم الأعمال المتراكمة في القطاع السحابي إلى 514 مليار دولار، ما يعكس استمرار الطلب القوي على خدمات الشركة.

في المقابل، تبقى النفقات الرأسمالية المرتفعة مصدر القلق الرئيسي، بعدما رفعت ألفابت توقعاتها للإنفاق خلال عام 2026 إلى ما بين 195 و205 مليارات دولار، ما أدى إلى تسجيل تدفقات نقدية حرة سالبة بقيمة 5.90 مليارات دولار خلال الربع الثاني.

أما ريديت، فتستفيد من زيادة عدد المعلنين النشطين بأكثر من 75% على أساس سنوي، إلى جانب ارتفاع مساهمة إعلانات الأداء إلى أكثر من 60% من إجمالي إيرادات الإعلانات.

كما يتوقع ويدبوش أن تحقق الشركة مكاسب إضافية من اتفاقيات ترخيص البيانات مع Google وOpenAI، وسط احتمالات لتحسن شروط هذه الاتفاقيات عند تجديدها.

ميزوهو تختار ميتا كأفضل توصية

اختارت ميزوهو للأوراق المالية سهم ميتا بلاتفورمز كأفضل توصية لديها بين شركات الإعلانات الرقمية والتكنولوجيا الكبرى، مع الإبقاء على تصنيف «أداء متفوق» وسعر مستهدف عند 835 دولارًا.

ويتوقع البنك أن تحافظ ميتا على قوة إيرادات الإعلانات، بدعم من ارتفاع معدلات التفاعل واستمرار نمو الطلب الإعلاني على منصاتها.

كما أشار إلى أن الاتفاق المحتمل لتأجير قدرات حوسبة إلى شركة Anthropic، بقيمة قد تصل إلى 10 مليارات دولار على مدى عامين، قد يمثل أول مؤشر واضح على تحقيق وول ستريت  عائد مباشر من استثمارات ميتا الضخمة في البنية التحتية.

وقد تضيف الصفقة ما يتراوح بين 1.00 و1.25 دولار سنويًا إلى ربحية السهم بعد الضرائب، إلى جانب تعزيز ثقة المستثمرين في قدرة الشركة على إدارة إنفاقها الرأسمالي.

سيتي يرى فرصة شراء في قطاع أشباه الموصلات

اعتبر بنك سيتي أن التراجع الأخير في أسهم أشباه الموصلات يمثل فرصة للشراء، رغم الضغوط الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات والمخاوف المرتبطة بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

ويفضل البنك شركات معدات تصنيع أشباه الموصلات على شركات الرقائق، مدفوعة بزيادة خطط الإنفاق الرأسمالي لدى كبار المنتجين.

وتبقى مراكز البيانات المحرك الأقوى للطلب، إذ تمثل نحو 34% من سوق أشباه الموصلات، بينما يظهر قطاعا السيارات والصناعة مؤشرات تعافٍ تدريجي.

في المقابل، لا يزال الطلب على أجهزة الكمبيوتر وول ستريت  والهواتف والإلكترونيات الاستهلاكية ضعيفًا بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة واستمرار قيود الإمدادات.

ورفعت إنتل توقعاتها للنفقات الرأسمالية لعام 2026 إلى أكثر من 20 مليار دولار، مع زيادة مشتريات المعدات بنسبة 40% على أساس سنوي.

كما رفعت TSMC تقديراتها للإنفاق إلى ما بين 60 و64 مليار دولار، مدعومة بقوة الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي، إلى جانب الإعلان عن استثمار إضافي بقيمة 100 مليار دولار في ولاية أريزونا، ليرتفع إجمالي استثماراتها المخططة هناك إلى 265 مليار دولار.